宏觀數據

3月4日行業(yè)要聞早餐

2025年03月04日07:00   來源：鋼市早知道
摘要：美股原油下跌，歐股黃金上漲，內盤黑色系弱勢震蕩。

國際 動 態(tài)  

1、應對美關稅威脅 德企加強全球布局

美國總統(tǒng)特朗普近日稱，已決定對歐盟征收25%關稅，并將“很快”宣布。美歐一旦發(fā)生貿易摩擦，德國經濟將首當其沖，尤其是汽車、制藥和機械制造業(yè)等對美出口密集型行業(yè)。不少德企表示，將加強全球布局及對華合作，以應對美關稅沖擊。德國聯(lián)邦統(tǒng)計局日前公布的最新數據顯示，2024年德美貿易額增至2528億歐元，美國成為德國最大貿易伙伴。針對美國關稅威脅，德國科隆經濟研究所所長邁克爾·許特日前警告，關稅將削弱德國產品競爭力，嚴重影響以出口為導向、本已疲弱的德國經濟。

2、德企希望加大對中國投資

特朗普近日稱，已決定對歐盟征收25%關稅，并將“很快”宣布。美歐一旦發(fā)生貿易摩擦，德國經濟將首當其沖受影響，尤其是汽車、制藥和機械制造業(yè)等對美出口密集型行業(yè)。據報道，德國多個行業(yè)正在為美國關稅威脅做準備，包括加強全球布局、均衡投資于不同地區(qū)。許多企業(yè)表達對中國市場的信心，希望進一步加大對中國的投資，傳遞合作共贏信號，深化德中經貿關系。（央視財經）

3、歐元區(qū)2月通脹率降至2.4%

歐盟統(tǒng)計局3日公布的初步統(tǒng)計數據顯示，受需求疲軟影響，2月歐元區(qū)通脹率按年率計算為2.4%，低于1月的2.5%。數據顯示，歐元區(qū)2月服務價格同比上漲3.7%，食品和煙酒價格上漲2.7%，非能源類工業(yè)產品價格上漲0.6%，能源價格上漲0.2%。當月，剔除能源、食品和煙酒價格的核心通脹率為2.6%。從國別來看，歐盟主要經濟體德國、法國、意大利和西班牙2月通脹率分別為2.8%、0.9%、1.7%和2.9%。

4、歐元區(qū)通脹率有所緩和

歐元區(qū)通脹率有所緩和，隨著歐洲央行進入降息周期的最后階段，數據增強了外界對歐元區(qū)通脹接近2%目標的信心。歐盟統(tǒng)計局的數據顯示，2月份消費者價格較上年同期上升2.4%，低于1月份的2.5%。這一數據略高于接受彭博調查的經濟學家2.3%的預期中值。

5、美國2月制造業(yè)活動增長幾近停滯

隨著訂單和就業(yè)萎縮，美國上個月制造業(yè)活動增長接近停滯，一項衡量原材料支付價格的指標飆升至2022年6月以來最高水平。周一公布的數據顯示，美國供應管理學會(ISM)制造業(yè)指數2月下降0.6至50.3，接近榮枯分水嶺。支付價格指標上升7.5至62.4。在訂單萎縮的背景下，投入成本上升對制造企業(yè)構成挑戰(zhàn)。

6、是否暫停對烏軍援？美烏礦產協(xié)議有何新進展？特朗普最新回應

當地時間3月3日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮出席記者會時，就當前俄烏和平協(xié)議的進展、對烏總統(tǒng)澤連斯基的看法以及對烏軍援等問題回答了記者提問。 ①將于4日晚更新美烏礦產協(xié)議的進展。 ②特朗普：“澤連斯基應該更加感激華盛頓的支持”。 ③是否暫停對烏軍援？特朗普：我們現在甚至還沒有談論。 ④特朗普表示，結束烏克蘭與俄羅斯沖突的協(xié)議可以很快達成，如果有人不達成協(xié)議，他認為那個人“不會在這個位置上待很久”。

7、美國國務卿：美準備好通過談判結束俄烏沖突

當地時間3月3日，美國國務院發(fā)表聲明表示，美國國務卿魯比奧當日與英國外交大臣拉米通話，討論3月2日英國召集的烏克蘭問題領導人峰會。魯比奧感謝英國在鼓勵歐洲提供自身防務和推動烏克蘭和平方面發(fā)揮的作用。此外，魯比奧確認，美國已準備好通過談判結束俄烏沖突，并將繼續(xù)與英國合作，推動烏克蘭和平。（央視新聞）

8、特朗普：美對墨加商品加征25%關稅將于4日生效

當地時間3月3日，美國總統(tǒng)特朗普表示，對等關稅將于4月2日開始征收，美國對墨西哥和加拿大商品征收25%的關稅將于3月4日生效。美國總統(tǒng)特朗普表示，對墨西哥和加拿大的關稅沒有達成共識的空間。

9、美國提議大幅提高對加拿大木材的現有關稅

美國商務部提議大幅提高對加拿大進口木材征收的反傾銷稅，這將加劇美國總統(tǒng)特朗普可能從周二開始對所有加拿大進口商品征收的高額關稅。加拿大不列顛哥倫比亞省木材貿易委員會周一表示，此舉可能會增加美國房屋建筑成本，并可能迫使加拿大木材生產商減產。該委員會表示，已接到通知，美國官員提議將目前對加拿大軟木木材征收的反傾銷稅提高近兩倍，從7.7%提高到20%。美國自2017年以來一直對加拿大木材征收反傾銷稅和反補貼稅，理由是其北方鄰國對木材生產進行了不當補貼。去年，加拿大軟木木材的總稅率平均為14%。

10、美即將加征關稅 加拿大重申已準備好一系列報復措施

當地時間3月3日，在美國總統(tǒng)特朗普證實將在4日對加拿大和墨西哥征收關稅后，加拿大外交部長喬利表示，加拿大已經準備好一系列可以立即反擊的報復性措施。喬利表示，之前加拿大已經宣布準備好了對價值1550億加元的美國商品征收報復性關稅。首批報復性關稅將涉及價值300億加元的美國產品。

11、特朗普政府擬調整GDP計算方式

當地時間3月2日，美國商務部長霍華德·盧特尼克表示，特朗普政府正在考慮將政府支出排除在國內生產總值（GDP）計算之外。這一舉措可能改變衡量美國經濟健康狀況的核心指標，并削弱外界對政府削減支出影響的判斷。最近，馬斯克及其領導的政府效率部（DOGE）對美國政府部門進行了一系列“大刀闊斧”地裁減，外界擔憂此舉將導致經濟下滑。

12、英國工廠裁員加速至近五年最快 但企業(yè)樂觀情緒上升

英國工廠上月裁員速度為2020年來最快，因政府上調工資稅開始推高企業(yè)成本，且國內外需求疲弱。但由于制造商希望經濟回暖，他們的積極態(tài)度也是六個月來最積極的。英國2月制造業(yè)PMI終值跌至14個月低點46.9，連續(xù)第五個月低于50.0的榮枯分界線，高于初值46.4，但低于1月份的48.3。去年10月，財政大臣里夫斯宣布提高國民保險繳款，以幫助支付更多的公共服務和投資，該計劃將于4月1日生效。這也是將最低工資提高近7%的日期。

13、歐盟擬給予汽車制造商三年時間實現碳排放目標

歐盟委員會將提議修改對汽車和貨車未能達到2025年二氧化碳排放目標的汽車制造商的罰款計劃，允許它們在三年內達到基于汽車排放量的目標。歐盟委員會主席馮德萊恩周一在新聞發(fā)布會上表示，目標仍然保持不變，但將在三年而不是一年的時間內完成。歐盟委員會打算周三公布其汽車行動計劃，以幫助確保歐盟汽車生產商能夠實現電動化，并與更先進的競爭對手展開競爭。

14、特朗普施壓見效 OPEC+意外宣布從4月開始恢復增產

在美國總統(tǒng)特朗普呼吁降低油價之后，OPEC+計劃重啟被一再拖延的石油增產計劃。OPEC+發(fā)布聲明稱，沙特阿拉伯和俄羅斯牽頭的OPEC+將在4月把日產量提高13.8萬桶。這將是該組織兩年多來首次宣布月度增產，到2026年，日產量將逐步恢復到220萬桶。

15、美股周一大幅收跌

科技股領跌。主要股指延續(xù)了2月份的下跌趨勢。美國2月制造業(yè)活動增長幾近停滯，通脹壓力增大。特朗普關稅政策最后期限臨近，加劇了投資者對美國經濟的擔憂。道指跌649.67點，跌幅為1.48%，報43191.24點；納指跌497.09點，跌幅為2.64%，報18350.19點；標普500指數跌104.78點，跌幅為1.76%，報5849.72點。

16、國際油價3日下跌

截至當天收盤，紐約商品交易所4月交貨的輕質原油期貨價格下跌1.39美元，收于每桶68.37美元，跌幅為1.99%；5月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌1.19美元，收于每桶71.62美元，跌幅為1.63%。

17、COMEX黃金期貨日內漲幅達2.0%，報2905.7美元/盎司。

18、福特汽車2月總銷量同比下降9%

福特汽車公司周一報告稱，其2月份的汽車銷量同比下降了約9%。該公司的汽車總銷量從一年前的174192輛下降到158675輛。

19、特斯拉北歐三國銷量大幅下降

今年2月份，特斯拉公司在斯堪的納維亞半島（即挪威、瑞典和丹麥北歐三國）的銷量比一年前大幅下降、市場份額降低，因為這家電動汽車制造商在首席執(zhí)行官埃隆-馬斯克在特朗普政府中的角色，使其品牌忠誠度受到考驗。周一公布的注冊數據顯示，特斯拉的汽車在2023年和2024年在北歐三國的銷量排行榜上居于首位，但在2025年初，已經落后于擁有大眾和豐田等新車型陣容的競爭對手。在幾乎所有新車都是純電動汽車的挪威，特斯拉在汽車總銷量中的份額已從2024年全年的市場領先18.9%和2023年的 20%下滑至2025年初至今的8.8%。

國 內 財 經 

1、金融監(jiān)管總局與國家發(fā)展改革委召開座談會

2月26日，為深入貫徹落實習近平總書記在民營企業(yè)座談會上的重要講話精神，總結金融資產投資公司股權投資試點經驗，優(yōu)化完善試點政策，進一步加大對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的支持力度，金融監(jiān)管總局與國家發(fā)展改革委在京召開金融資產投資公司股權投資試點座談會。會議提出，金融監(jiān)管總局將加強與國家發(fā)展改革委的協(xié)同配合，推動優(yōu)化股權投資環(huán)境，調動更多資金和資源支持試點。持續(xù)總結試點經驗，優(yōu)化完善試點政策，推動試點工作有序擴圍，為服務國家發(fā)展戰(zhàn)略、推動產業(yè)轉型升級、支持科技創(chuàng)新和民營經濟作出積極貢獻。（國家發(fā)改委）

2、2024年中小企業(yè)新增投融資金額約7508億元

中國互聯(lián)網絡信息中心近日利用大數據手段對6000萬戶中小企業(yè)互聯(lián)網公開數據監(jiān)測分析，大數據顯示，2024年中小企業(yè)新增投融資事件數超5780起，同比增長7.3%，占全部企業(yè)投融資事件數的比例為96.4%；投融資金額約7508億元，同比增長13.1%；占全部企業(yè)投融資金額的比例為84.2%。此外，2024年，中小企業(yè)的投融資輪次主要集中在A輪，其次是種子天使輪，合計占比64.8%，同比提高2.7個百分點。(科創(chuàng)板日報)

3、2月財新制造業(yè)PMI為50.8

2月財新制造業(yè)PMI 50.8，預期50.3，前值50.1，較1月回升0.7個百分點，為近三個月來高點，制造業(yè)生產經營活動擴張加速。財新智庫高級經濟學家王喆表示，2月制造業(yè)供求增速加快，出口回暖，企業(yè)采購量增加，原材料庫存穩(wěn)定，物流順暢。不過就業(yè)仍有收縮，價格特別是出廠端價格仍低位徘徊。節(jié)日期間消費呈現良好勢頭，部分行業(yè)領域技術革新亦有亮點，助力市場延續(xù)回升向好勢頭。盡管如此，當前經濟面臨的困難和壓力依然較大，居民就業(yè)和收入不確定性增加，對于進一步擴大內需、夯實經濟底部形成制約。

4、2月中國汽車經銷商庫存預警指數為56.9%

3月3日，中國汽車流通協(xié)會最新一期“中國汽車經銷商庫存預警指數調查”VIA顯示，2025年2月中國汽車經銷商庫存預警指數為56.9%，同比下降7.2個百分點，環(huán)比下

降5.4個百分點，庫存預警指數位于榮枯線之上，汽車流通行業(yè)處在不景氣區(qū)間。中國汽車流通協(xié)會對下月市場判斷：3月份部分地區(qū)啟動春季車展，多款新車密集上市，加上汽車以舊換新政策持續(xù)發(fā)力，預計市場需求及銷量有望保持穩(wěn)健增長。

5、去年上海港汽車吞吐量達363萬輛

2024年，上海港完成汽車吞吐量363萬輛，同比增長15%，首次超越比利時安特衛(wèi)普-布魯日港（323萬輛），成為汽車吞吐量全球第一的港口，其中外貿汽車吞吐量占比超六成。

6、廣州港：2月貨物吞吐量預計4078萬噸

廣州港公告，2025年2月份，公司預計完成集裝箱吞吐量181.7萬標準箱，同比增長18.1%；預計完成貨物吞吐量4078萬噸，同比增長13.7%。2025年1-2月，公司預計完成集裝箱吞吐量394.5萬標準箱，同比增長7.5%；預計完成貨物吞吐量8580.5萬噸，同比增長3.5%。

7、2月多地樓市成交升溫

經歷了2025年“開門紅”后，房地產市場在今年2月繼續(xù)有著良好表現。多家機構發(fā)布的數據顯示，今年2月，北京、上海、廣州、深圳四個一線城市的商品房成交量穩(wěn)中有升，其中二手房交易升溫幅度較為明顯。杭州、福州、合肥、青島等二線城市發(fā)布的數據也顯示，這些城市的樓市交易正在升溫。按照慣例，春節(jié)假期所在的月份，樓市交易往往出現降溫。但從一線反饋的信息來看，今年春節(jié)后，重點一二線城市的供應量、看房量、交易量等都在快速回升。受此影響，部分城市的市場情緒發(fā)生改變，房價也有所提升。

8、上海二手房2月網簽量同比漲約120%

上海二手房市場正在快速反彈。2月網簽量接近1.7萬套，同比大漲約120%，創(chuàng)下近三年同期最高紀錄。第一財經記者在走訪中了解到，有中介門店業(yè)務量在春節(jié)過后有了明顯提升，周末兩天單日帶看量在50組左右。而由于存量掛牌房源的快速去化，二手房的交易議價空間也有所收窄，部分剛剛掛牌的房東仍處于觀望心態(tài)。

9、深圳市2月二手房簽約量同比增長102.5%

深圳市房地產中介協(xié)會發(fā)布的數據顯示，2月深圳市二手房簽約量為4858套，環(huán)比增長3.9%，同比增長102.5%。春節(jié)后深圳二手房市場熱度快速回溫，簽約量呈現持續(xù)增長態(tài)勢。2月深圳市預售新房共成交1992套，環(huán)比下降54.1%，同比增長101.2%。深房中協(xié)認為，進入三月后，深圳樓市有望迎來“小陽春”行情，預計3月深圳一二手房網簽量有望恢復至去年高位水平。

 證 券 期貨 

1、A股千份業(yè)績快報出爐

A股進入財報季，已有千份2024年業(yè)績快報出爐，第一財經記者統(tǒng)計發(fā)現，上述千家上市公司中，逾六成2024年實現營業(yè)收入增長，而凈利潤正增長的公司占比還不到五成，反映盡管行業(yè)景氣度拉動了銷售規(guī)模，但盈利能力復蘇仍需時間。

2、收評：滬指午后震蕩收跌

滬指午后震蕩轉跌，創(chuàng)指收漲超1%。總體來看，個股漲多跌少，上漲個股超3200只。截止收盤，滬指跌0.12%，收報3316.93點；深證成指漲0.36%，收報10649.59點；創(chuàng)業(yè)板指漲1.20%，收報2196.52點。滬深兩市成交額16247億，較上一個交易日縮量2423億。

3、兩市融資余額減少176.99億元

截至2月28日，上交所融資余額報9609.07億元，較前一交易日減少70.01億元；深交所融資余額報9217.35億元，較前一交易日減少106.98億元；兩市合計18826.42億元，較前一交易日減少176.99億元。

4、股票ETF單日凈流入超百億元

二月最后一個交易日，股票型ETF無懼市場調整，單日凈流入額超百億元。據Wind數據統(tǒng)計，2月28日，全市場879只可統(tǒng)計的股票型ETF基金凈流入額合計為106.76億元，為二月最高。從股票ETF資金流向看，中證1000、中證A500等寬基指數ETF，以及機器人、人工智能等行業(yè)主題ETF最受青睞。

5、私募信心指數持續(xù)上漲 平均倉位升至79%

據私募排排網消息，中國對沖基金經理A股信心指數為127.2，相較2025年2月上漲1.25%。私募管理人對2025年3月行情信心上漲。從私募的倉位來看，截至2025年2月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為79%，與2025年1月底相比上漲2%。

  行 業(yè) 縱 覽 

1、國家能源局煤炭司司長：將加快煤炭產能儲備制度落地實施

國家能源局煤炭司司長劉濤表示，2025年和“十五五”時期是加速構建新型能源體系，推動煤炭轉型發(fā)展的關鍵時期。煤炭司將持續(xù)加強煤炭穩(wěn)產穩(wěn)供。推進“十四五”煤炭規(guī)劃各項任務實施，督促主要產煤省區(qū)加快落實規(guī)劃目標，確?！笆奈濉泵禾恳?guī)劃圓滿收官。加快推進煤炭供應保障基地建設，有序核準一批大型現代化煤礦，保障煤炭產能穩(wěn)定接續(xù)。加快推進煤炭產能儲備制度落地實施，推動符合條件的煤礦“應儲盡儲”，并建立儲備產能啟用機制。強化煤炭產能“一本賬”管理，促進煤礦規(guī)劃、建設、生產、退出有序銜接。加強煤炭供需監(jiān)測分析，“點對點”協(xié)調解決煤炭生產供應中的重大問題。指導地方和企業(yè)穩(wěn)定煤炭進口，深化煤炭對外合作。

2、鋼協(xié)電爐鋼分會正式成立

2月28日上午，由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會主辦、河鋼集團石鋼公司承辦的中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會電爐鋼分會成立大會在河北省石家莊市舉行。會上，鋼協(xié)電爐鋼分會正式成立。

3、中鋼協(xié)：2月下旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存1103萬噸

中鋼協(xié)數據顯示，2月下旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存1103萬噸，環(huán)比增加30萬噸，上升2.8%，庫存升幅收窄；比年初增加444萬噸，上升67.4%；比上年同期減少264萬噸，下降19.3%。

4、中國船舶：簽訂180億元至190億元出口合同

中國船舶公告，公司全資子公司江南造船聯(lián)合中國船舶工業(yè)貿易有限公司與某船東于2025年2月28日簽訂了一批18000TEU LNG雙燃料集裝箱船建造合同。合同金額為180億元至190億元人民幣之間，采用美元支付。訂單交期在2028年和2029年相繼交付。合同履行可能受到航運與船舶市場變化等因素影響，敬請廣大投資者注意投資風險。

5、馬鋼有限于3月1日起正式獨立運營

2月28日下午，在馬鋼集團、馬鋼股份、馬鋼有限全體領導的共同見證下，馬鋼股份和馬鋼有限簽署資產交割協(xié)議，以此為標志，馬鋼有限將于3月1日起正式獨立運營。

6、鞍鋼股份成功研發(fā)水性漆彩涂板并交付用戶

近日，冷軋廠新研發(fā)的環(huán)保水性漆彩涂板在涂鍍分廠彩涂工區(qū)1號線成功下線，標志著鞍鋼股份彩涂生產線在環(huán)保低碳彩涂板領域邁出了堅實的一步。環(huán)保水性漆作為工業(yè)環(huán)保水性涂料，其優(yōu)勢在于用水取代溶劑作為分散介質，可以保證彩涂產品生產過程中做到VOCs（揮發(fā)性有機化合物）全流程零排放。

7、河鋼為全國首批超大規(guī)模深水海上風電項目鍛造“鋼筋鐵骨”

日前，河鋼最新一批風電用鋼發(fā)往全國首批超大規(guī)模深水海上風電項目中的三峽陽江青洲五海上風電項目現場，產品質量完全滿足項目建設需求。目前，河鋼已累計向該項目供應6.3萬噸高端鋼板。

8、陜鋼漢鋼公司厚規(guī)格容器板Q345R開發(fā)成功

近日，漢鋼公司根據市場需求及客戶訂單需要，發(fā)揮產銷研一體化高效協(xié)同機制，加速厚規(guī)格容器板系列產品研發(fā)試制，厚度65mm容器板Q345R在漢鋼公司中厚板產線研發(fā)試制成功，符合客戶質量要求，同時填補了陜西省內產品空白，為公司高級別厚規(guī)格品種板研發(fā)奠定了堅實基礎。

9、敬業(yè)營口中板成功開發(fā)150mm特厚規(guī)格S460M-Z35高強鋼

2025年1月，敬業(yè)營口中板成功承接出口中東地區(qū)的＞100mm特厚規(guī)格S460M-Z35訂單，要求鋼板以TMCP狀態(tài)交貨，確保-20℃低溫沖擊性能，最大厚度達150mm。行業(yè)內，普遍認為TMCP工藝生產鋼板的厚度極限為100mm，150mm厚度遠超出業(yè)界對TMCP工藝生產能力的認知。

10、河南鋼鐵金冶新材料科技公司中試平臺一期工程項目開工

2月27日，河南鋼鐵集團金冶新材料科技公司中試平臺一期工程項目正式啟動，在洛陽市宜陽縣洛銅新材料工業(yè)園舉行開工儀式。項目總投資1億元，占地面積約6000平方米，計劃今年年底建成投用。

11、廣富集團精品鋼管生產線正式投產

2月28日，廣富集團140精品鋼管生產線順利投產！該生產線可生產規(guī)格φ72-168mm、壁厚12-40mm的汽車及石油化工用高強管。產品種類主要有：機械用管、石油管料、汽車半軸套、車轎用管、高壓鍋爐管、液壓支柱等。項目年產14萬噸高強管，可實現產值7億元。

12、中鋼國際建成玻利維亞首個綜合鋼廠

當地時間2月24日，玻利維亞工業(yè)化進程迎來歷史性時刻——穆通綜合鋼廠落成典禮在項目現場舉行。作為"一帶一路"倡議與玻利維亞自然資源工業(yè)化戰(zhàn)略的結晶，由中鋼國際全資子公司中鋼設備有限公司EPC總承包建設的穆通綜合鋼廠是玻利維亞第一個現代化綜合鋼廠，集選礦、球團、DRI、煉鋼、軋鋼及自備電廠于一體，由中國進出口銀行提供融資支持，其投產標志著玻國正式邁入鋼鐵自主生產新時代。

13、LME期銅收漲61美元

LME期銅收漲61美元，報9419美元/噸。LME期鋁收漲6美元，報2611美元/噸。LME期鋅收漲50美元，報2843美元/噸。

14、周一夜盤期貨主力合約漲跌不一

國內期貨主力合約漲跌不一，燃料油跌超2%，低硫燃料油跌超1%，瀝青、丁二烯橡膠、鐵礦石、純堿跌近1%；漲幅方面，菜粕漲近2%，20號膠漲超1%，菜油、豆二、豆粕、豆一漲近1%。國際銅夜盤收漲0.36%，滬銅收漲0.38%，滬鋁收漲0.41%，滬鋅收漲0.74%，滬鉛收漲0.09%，滬鎳收漲1.92%，滬錫收漲0.52%。氧化鋁夜盤收漲0.21%。不銹鋼夜盤收漲0.45%。

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